18. dubna zahraniční média informovala, že Rio Tinto Group a Manara Minerals Investment Co., podporované saúdskoarabskou vládou, zvažují nabídky na podíl v zambijském měděném dole First Quantum Minerals Ltd., podle zasvěcených osob. Japonské obchodní firmy Mitsui & Co. a Sumitomo Corp. také údajně oceňují tato aktiva. Vzhledem k důvěrné povaze diskusí zdroje požadovaly anonymitu. Odhalili, že společnost First Quantum je otevřena prodeji až 30 % svých zambijských těžařských akcií a plánuje získat počáteční nabídky v nadcházejících týdnech.
Měděné doly Sentinel a Kansanshi v Zambii mohou také přitahovat zájem čínských společností, jako je Zijin Mining Group Co. a Jiangxi Copper Co., která je druhým-největším akcionářem First Quantum. Proces je však stále v rané fázi a zůstává nejisté, zda všechny zainteresované strany přistoupí k formálním nabídkám.
Proč změna plánu?
Primárním důvodem je výrazné zlepšení finanční pozice First Quantum. Dva hlavní změny umožnily společnosti posílit svou rozvahu, aniž by musela prodat podíl ve svých hlavních zambijských aktivech:
Významná dohoda o streamování zlata: Společnost zajistila dohodu o hodnotě 1 miliardy dolarů se společností Royal Gold Inc., která prodala část zlata vyrobeného z jejího dolu Kansanshi. Jedná se o jednu z největších takových transakcí na celém světě za poslední desetiletí a výrazně zmírnila tlak na její rozvahu.
Úspěšné refinancování a fundraising: První kvantum úspěšně navýšeno
Jaký byl původní plán?
Podle vámi citované zprávy z 18. dubna byla společnost First Quantum otevřena prodeji až 30% podílu ve svých zambijských aktivech.
Zambie se loni podílela přibližně polovinou na produkci mědi a tržbách First Quantum a generovala provozní zisky přesahující 450 milionů dolarů.
Mezi potenciální kupce, kteří projevili počáteční zájem, patřili:
- Rio Tinto Group (globální těžařská společnost)
- Manara Minerals (s podporou saúdskoarabské vlády)
- Mitsui & Co. a Sumitomo Corp. (japonské obchodní firmy)
- Zijin Mining Group a Jiangxi Copper Co. (čínské společnosti)
Co se změnilo?
Původní plán prodat podíl v zambijských dolech byl přímou reakcí na nucené uzavření vlajkové lodi Cobre Panama společnosti First Quantum v roce 2023, což způsobilo značné finanční napětí. Vzhledem k tomu, že finanční tlak nyní zmírnil transakce se zlatými streamingy a refinancováním, společnost v tuto chvíli již nemusí pokračovat v této transakci. First Quantum čeká na souhlas panamské vlády s možným restartem dolu Cobre Panama.
Stručně řečeno, i když byla původní zpráva o nabídkové válce přesná, situace se od té doby vyvinula a First Quantum úspěšně posílilo své finance jinými prostředky, což mu umožnilo ponechat si prozatím plné vlastnictví svých zambijských měděných dolů.
Po zprávě agentury Bloomberg o potenciálním prodeji vzrostla cena akcií First Quantum v Torontu o 6,9 % na 15,80 CAD. Zambie se loni podílela přibližně polovinou na produkci mědi a tržbách First Quantum a generovala provozní zisky přesahující 450 milionů dolarů.
Rozhodnutí First Quantum prodat část svých zambijských aktiv přichází po nuceném uzavření své vlajkové lodi měděného dolu v Panamě v loňském roce kvůli protestům veřejnosti. Toto uzavření donutilo společnost refinancovat dluh vzniklý při výstavbě dolu. Aby First Quantum posílila svou finanční pozici, letos nashromáždila přibližně 1 miliardu prodejem zásob a další 1 miliardu prodejem zásob a dalších 1,6 miliardy prostřednictvím emisí dluhopisů, přičemž také zvažuje prodej menších těžebních aktiv.
Předchozí zprávy Analýza situace
Rostoucí zájem o tyto měděné doly odráží očekávaný nárůst celosvětové poptávky po mědi, který je poháněn její kritickou rolí ve výrobě elektrických vozidel a infrastruktuře obnovitelné energie. Navzdory této poptávce se vyvíjí jen málo nových dolů a vysoce{1}}kvalitní aktiva jsou stále vzácná. Zatímco středoafrický měděný pás, zahrnující Zambii a Demokratickou republiku Kongo, hostí četné měděné doly, mnohé z nich nejsou atraktivní pro kupce a velké společnosti se zdráhají prodat podíly ve svých klíčových projektech.
Tento nedostatek přiměl společnosti, včetně japonských obchodních firem, které se dříve vyhýbaly africkým investicím, aby přehodnotily své strategie. Rio Tinto, druhá-největší těžařská společnost na světě, se tradičně vyhýbá-provozním rolím a investicím ve střední Africe. Společnost má však existující vazby s First Quantum, které loni prodala většinový podíl v peruánském developerském projektu.
Pro Saúdskou Arábii by úspěšná nabídka znamenala další významný úspěch po akvizici podílu v divizi základních kovů Vale SA za 2,6 miliardy dolarů. Saúdská vláda aktivně zajišťuje dodávky kovů, aby podpořila své cíle průmyslové diverzifikace a snížila svou závislost na příjmech z ropy.
